守正道，行稳致远 开新局，海阔天空——华夏理财天工指数类产品发布会成功举办_全球微资讯

2023年6月28日，华夏理财在北京举办主旨为“守正道，行稳致远 开新局，海阔天空”——天工系列指数发布会，重磅发布首批10只天工指数类产品，精选粮食安全、数据基础设施、新型储能等战略性新兴行业，引导社会资金流向重点产业和优势企业，为客户提供更多优质收益来源。众多行业权威专家和市场资深人士齐聚一堂，共同见证华夏理财持续创新产品、丰富策略和升级服务的担当作为，一道为推动银行理财高质量发展添砖加瓦。

发布会开场，华夏理财党委书记、董事长苑志宏发表了热情洋溢的开场致辞，苑志宏董事长对嘉宾的莅临支持表示感谢欢迎，并回顾了2022年银行理财发展面临的困难和挑战，认为银行理财把握机遇，战胜困难，需要做到守正，要坚持绝对收益的主体目标不动摇，持续为客户提供稳健收益来源，同时，还需要做到创新，要扩大银行理财的投资策略边界，不断为客户拓展优质收益渠道。苑志宏董事长进一步强调，银行理财行稳致远，必须完整、准确、全面贯彻新发展理念，增强金融工作的政治性和人民性，一方面紧密围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项重点任务，扎实推进、久久为功；另一方面，树立以人民为中心的发展思想，始终着眼于人民群众财富保值增值，不断满足人民群众日益增长的财富管理需求。因此，银行理财必须不断提升自身的专业能力，加快产品服务创新，打破过往自我循环的封闭业态，做短期困难而长期正确的事情。

华夏理财副总裁贾志敏在会上发布了《指数投资工具发展白皮书》（以下简称“白皮书”）。

(资料图)

白皮书梳理了国内外被动产品的发展历程。在全球范围内，指数投资在资管行业中扮演着重要角色。美国作为指数基金的起源地，产品发展速度最快，场外指数基金、ETF都占据相当的规模。欧亚地区的指数投资同样发展迅猛。欧洲地区产品数量丰富、跨地区产品多；亚太地区中韩国地区的发行速度快、创新力度强，日本央行则直接购买指数产品且持有规模较大。

白皮书还揭示了我国指数产品发展的趋势与空间。2002年指数基金问世开启了我国指数基金发展的纪元。初期我国指数基金发展较为缓慢，截至2008年底，我国指数基金规模不足1000亿元。2009年开始，我国指数产品进入了快速发展时期，产品类别日益丰富，投资方向从单市场投资逐步发展到跨市场投资，投资风格逐步从宽基指数细分到规模指数、风格指数、行业指数、策略指数等多种风格类型。2018年市场下跌后，指数基金作为抄底工具被广泛使用，指数产品的规模进一步加速上升。2020年开始，我国指数投资形成了具有自身特色的发展模式和路径，开始进入高质量发展阶段，数量和规模均延续较快增长趋势。

白皮书认为我国指数投资拥有巨大发展机遇。在过去十年间，美国资金持续从场外主动管理的开放式权益基金流向场外指数基金及ETF，累计流入规模近2万亿美元，这一趋势在近五年中更趋明显，指数投资受到越来越多投资者的关注。截至2022年末，美国ETF和场外指数基金总规模达到11.7万亿美元，被动基金总计占比达49%。截至2022年末，我国非货币指数基金及指数增强基金合计数量1798只，规模2.39万亿元，占到A股总市值的比例不到3%，其中ETF占A股总市值的比例仅为1.5%，我国指数投资未来发展空间十分巨大。

白皮书指出，参照海外指数基金的发展历程，长久期资金的进入对指数投资的迅猛发展有重要推动作用。银行理财产品是目前我国规模较大的资管产品，投资者希望通过配置理财产品获取相对稳定的收益。在固收产品收益下行的背景下，银行理财产品通过搭配优质权益资产可以获取更丰富收益来源，取得合理风险承担下的优质收益回报。

白皮书还指出，除了银行理财产品投资风格与指数投资的契合，银行理财拥有强大的客户基础，也是低费率指数投资发展的优秀土壤。在海外市场，指数投资真正快速发展的阶段是销售模式从传统卖方销售转向买方投顾，养老资金不断通过投顾、一站式FOF产品等模式流入被动产品的阶段。在传统卖方销售模式下，基金公司需要依托代销机构的销售资源，成本难以降低，被动投资吸引力也偏弱，而转向买方投顾模式后，由于不存在销售费用，产品本身的费用可以降到较低的水平。我国银行理财由于掌握着较大的客户群体，在销售上不需要付出过多资源，因此能够降低指数投资的管理成本；而在体量较大的情况下，产品的单位管理成本可控，因此，银行理财能够以更低的费率提供更纯粹的指数产品服务。

天工，源自华夏理财对天工开物、匠心独运的不断追求。华夏理财天工系列指数类产品从丰富客户的配置选择、持续提升客户投资体验、拓宽客户的收益来源的目标出发，突出高质量发展的时代主题，突出“人民理财为人民”的价值导向，突出国家安全的首要地位，将被动指数系列划分为宽基、消费医药、TMT先进制造、国企公用事业、金融地产、新能源、另类共七大投资类型，力求实现宽基指数策略化、行业指数纯粹化、投资逻辑清晰化、主题指数时效化和投顾服务全程化，有效提升产品可投资性，丰富客户配置产品货架。在指数产品落地安排上，华夏理财此次首批发行10只指数产品，年内有望再发行30只指数产品，远期有望发行超过50只指数产品。华夏理财希望通过创设有持续生命力的指数投资体系，在产品体系内为投资者实现投资活动的全闭环服务，实现“适应高质量发展要求、完善理财工厂体系”的目标。

华夏理财致力于为客户提供优质理财，天工系列指数产品的推出是华夏理财持续丰富产品矩阵、提升客户体验的重要举措，标志着华夏理财在坚持绝对收益目标产品为主干的基础上，对相对收益目标产品进行了有益探索和成功布局，是华夏理财坚持“北京的理财子公司”，助力城市副中心打造全球财富管理中心的重要举措。下一步，华夏理财将服务全体人民共同富裕和服务实体经济高质量发展有效融合起来，在新时代新征程上创造新成绩。

本文源自：金融界资讯